Гринмейл: как один человек может сломать систему и заработать на этом

Как заработать на неликивидных акциях? Это вопрос, который мог бы задать себе любой акционер, желающий получить деньги. Но есть один способ, который приносит хороший доход - гринмейл.

Этот феномен появился в 80-х годах прошлого столетия в англоязычных странах. Слово состоит из двух частей: green (зеленый, деньги) и blackmail (шантаж). В России гринмейл не так популярен, как в США или Европе, но иногда встречается.

Компания или ее акционеры могут стать жертвами гринмейла - специальной схемы, которая позволяет миноритарному акционеру (гринмейлеру) заработать на продаже своих акций по завышенной цене. Гринмейлер создает угрозу для компании, используя свои законные права, и заставляет ее выкупить его пакет, чтобы избежать проблем. Гринмейл - это легальная форма корпоративного шантажа, ведь гринмейлер действует в рамках закона, защищая свои права.

Greenmail часто применяется к компаниям, которые недооценены на рынке, то есть их активы стоят больше, чем их капитализация. Такие компании могут быть объектом интереса не только гринмейлеров, но и рейдеров, которые хотят захватить их контроль. Но рейдеры действуют противоправно, а гринмейлеры - в рамках закона. Рейдеры хотят стать владельцами компании, а гринмейлеры - получить выгоду от продажи акций.

Иногда гринмейлерами становятся те миноритарии, которые не удовлетворены своим положением в компании и хотят отстоять свои интересы. Они могут быть игнорированы или обделены правами основным акционером. В таком случае они могут попытаться повлиять на управление компании или на ее стратегию, используя свои права.

Как работает гринмейл? Обычно гринмейлер покупает небольшое количество акций компании, которая является потенциальной жертвой. Затем он начинает давить на компанию разными способами, например требует созыва собрания акционеров или включения своих вопросов в повестку, подает жалобы или иски в органы контроля или суды по поводу нарушений или недостатков в деятельности компании, угрожает провести враждебное поглощение или продать свои акции конкурентам или нежелательным лицам или предает гласности достоверные негативные факты о компании или ее руководстве в СМИ или соцсетях.

Все эти действия направлены на то, чтобы снизить репутацию и стоимость компании, а также повысить риски для ее дальнейшего развития. Компания может тратить много времени и ресурсов на то, чтобы защититься от атак гринмейлера. В конечном итоге компания может согласиться выкупить акции гринмейлера по цене, которая существенно выше рыночной, лишь бы избавиться от него.

В период становления рыночной экономики в России был широко распространен «обратный гринмейл», когда директора предприятий месяцами задерживали выплату заработной платы, одновременно предлагая работникам за безценок продавать акции, полученные при приватизации, чтобы иметь средства к существованию. Таким безсовестным образом были сформированы контрольные пакеты акций и установлен контроль над тысячами предприятий в России в интересах узкого круга лица.

Сегодня гринмейл в России работает так, как и во всем мире — миноритарные акционеры, использующие этот метод, эффективно защищают свои имущественные интересы. Существуют специализированные компании, занимающиеся гринмейлом, такие как инвестиционный потребительский кооператив «РеИнвест» из Санкт-Петербурга, работающий по всей России, помогающие акционерам эффективно отстаивать свои права.